A KIRON

Somos uma partnership 100% independente e focada na gestão de uma única estratégia de renda variável

LONG-ONLY

FUNDAMENTALISTA

LONGO PRAZO

A ESTRATÉGIA

O QUE BUSCAMOS

  • Investir em situações de risco x retorno assimétricas, identificando empresas que passarão por um forte ciclo de geração de valor ao longo dos próximos anos
  • Negócios com vantagens competitivas sustentáveis e alto retorno sobre capital empregad

O QUE VALORIZAMOS

  • Gestores que estão entre os melhores empresários do Brasil e do mundo
  • Empresas líderes, muito bem administradas e com posição dominante em seus segmentos de mercado
  • Pessoas excepcionais, com potencial de gerar verdadeiras transformações e retornos significativos para o acionista de longo prazo

NOSSO TIME

Francisco Utsch, CFA

Sócio Diretor de Investimentos

Foi o sócio responsável pela análise de empresas na Tarpon Invetimentos no período de 2004 a 2006. Posteriormente, foi sócio fundador, gestor e analista da Cox Capital, responsável pela cobertura de diversos segmentos do mercado acionário brasileiro. Em 2009, passa a fazer parte da M Square, onde torna-se um dos principais sócios e um dos integrantes do time de investimentos até 2017.

Luiz Liuzzi, CFA

Sócio Diretor de Gestão Estratégica

Responsável pela gestão de fundos de renda variável na GAS Investimentos no período de 2002 a 2010, com patrimônio sob gestão de cerca de R$ 2 bi. Com a aquisição da GAS Investimentos pela Vinci Partners, tornou-se sócio desta no período de 2011 a 2016 e foi responsável pela gestão do fundo Vinci GAS Valor SMLL, com performance de cerca de 40% acima do benchmark (SMLL).

Bruno Maragliano

Formado em Administração de Empresas na FGV –SP, em 2018.

Ingressou no time de investimentos da Kiron em 2017, como estagiário, apresentando grande destaque em sua trajetória e absorvendo rapidamente importantes coberturas. Se tornou sócio no início de 2020.

É sócio da Kiron e analista responsável pela cobertura de diversos setores como Saúde, Farmacêutico, Aluguel de Carros e Equipamentos, dentre outros.

Fabio Uechi

Formado em Administração de Empresas com especialização em Finanças Corporativas pela FGV-SP em 2015.
Trabalhou de 2014 a 2020 no Citibank na área Markets Middle Office da Tesouraria.
Ingressou na Kiron em Março de 2020, responsável pelo andamento de todos os processos Operacionais, Risco e Compliance. Tornou-se sócio no fim de 2021, e a passou liderar as iniciativas de tecnologia, ciência de dados e programação da empresa.
É sócio na função de Diretor de Operações, Risco e Compliance.

Marcelo Cerchi

Cursando Engenharia Mecânica pela Universidade Federal de São Carlos (UFSCar). Foi estagiário na Kiron Capital em 2022, desempenhando funções na área operacional e em ciência de dados. Em 2023, foi efetivado na mesma área.

Pablo Canezin

Formado em administração de empresas pela FGV-SP em 2008 e com MBA pela pela Universidade de Oxford – Saïd Business School
Atuou em análise de crédito no segmento corporativo do Citibank em 2006 e cobriu diversas companhias emergentes nos fundos de private equity da DGF Investimentos no período de 2007 a 2013. Fundou a Skye Investimentos em 2013 e atuou como gestor de um veículo de ações listadas. Ingressou no time de investimentos da Kiron em 2020.
É sócio e analista responsável pela cobertura de diversos setores como Tecnologia, Serviços Financeiros, dentre outros.

Rodrigo Quintero

Formado em Administração de Empresas na FGV –SP em 2020.
Durante a sua graduação, teve passagem pelo programa de estágio da Moat Capital e da V8 Infra.
Ingressou no time de investimentos da Kiron em Julho de 2020.
É sócio-associado da Kiron, responsável pelos setores de Utilidade Pública, Óleo & Gás, Papel & Celulose e Agronegócios.

NOSSA FILOSOFIA

PROCESSO DE INVESTIMENTO

PROSPECÇÃO

Acompanhamento constante de empresas com características que atendem nossos critérios de qualidade.
Atenção para eventos que podem mudar a dinâmica operacional/gestão das empresas

ANÁLISE

Elaboração de perguntas-chave e determinação da agenda para buscar respostas.
Análise qualitativa, modelagem financeira e interação com empresas e stakeholders

COMITÊ DE INVESTIMENTOS

Participação de todo o time de investimentos. Discussões sobre oportunidades e riscos em diferentes cenários.
Revisão das perguntas-chave e tomada de decisão: nova agenda e/ou montagem do investimento

ACOMPANHAMENTO

Os investimentos são monitorados de forma ativa e frequentemente levados ao Comitê de Investimentos. Avaliamos eventuais mudanças de relação de risco/retorno com o objetivo de ajustar a exposição de nossas posições.Processo constante e permanente de reavaliação das perguntas-chave

DESINVESTIMENTO

Ocorre sempre que o Comitê de Investimentos julgar que: (i) a empresa atingiu seu potencial avaliado ou
(ii) houve mudança nos fundamentos que justifique uma nova opinião sobre o case

CONTEÚDO

Market Makers – Francisco Utsch

liveMarketMakers

TAG Summit 2021 – Luiz Liuzzi

tag summit

Coffee & Stocks – Francisco Utsch

Screen Shot 2021-02-11 at 18.09.39

Stock Pickers 01/2021 – Luiz Liuzzi

stock pickers

De Frente Com o Gestor – XP

Live BlueTrade – Francisco Utsch

Live BTG Digital – Luiz Liuzzi

Call com o gestor – All Investimentos

Mercado em foco – Live BlueTrade

Circuit Breaker 2020-Francisco Utsch

stock pickers

Stock Pickers com Luiz Liuzzi

stock pickers

BTG Atualidades – Francisco Utsch

hq720

FUNDOS

Kiron FIC FIA

Termos Kiron FIC FIA

Início do Fundo08/09/2016
StatusAberto para Aplicações
Investimento Mínimo/Saldo MínimoR$200,000.00 / R$1,000.00*
Movimentação MínimaR$1,000.00
Cotização AplicaçãoD+0
Cotização do ResgateD+30
Liquidação do Resgate2 dias úteis após cotização
Taxa de Administração1,8% a.a sobre PL**
Taxa de Performance20% sobre o Ibovespa
PL Atual - PL Médio 12 meses287.1MM / 388.7 MM
GestoraKiron Capital Gestão de Recursos Ltda
AdministradoraBNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A.
CustodianteBNY Mellon Banco S.A.
Auditor IndependenteKPMG
Público-AlvoInvestidores Qualificados
Classificação AnbimaAções Livre
* Aplicações na modalidade "por conta e ordem"
** Taxa de Administração total de 2% (1.8% Kiron FIC FIA + 0.2% Kiron Master FIA)

Documentos do Fundo

Kiron Institucional FIA

Termos Kiron Institucional FIA

Início do Fundo22/03/2017
StatusAberto para Aplicações
Investimento Mínimo/Saldo MínimoR$200,000.00/R$1,000.00*
Movimentação MínimaR$1,000
Cotização AplicaçãoD+0
Cotização do ResgateD+30
Liquidação do Resgate2 dias úteis após cotização
Taxa de Administração2,0% a.a sobre PL**
Taxa de Performance20% sobre o IBRX-100
PL Atual - PL Médio 12 meses39.3 MM / 49.9 MM
GestoraKiron Capital Gestão de Recursos Ltda
AdministradoraBNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A.
CustodianteBNY Mellon Banco S.A.
Auditor IndependenteKPMG
Público-AlvoInvestidores Não Qualificados
Classificação AnbimaAções Livre
* Aplicações na modalidade "por conta e ordem"
** Taxa de Administração máxima de 2,35% aa

Documentos do Fundo

Histórico de Rentabilidade dos Fundos

 JANFEVMARABRMAIJUNJULAGOSETOUTNOVDEZANOIbov
2024-2.1%1.6%4.3%-6.5%-2.0%2.0%1.6%8.3%----6.7%1.4%
20233,3%-6,9%-5,0%0,6%6,8%7,0%2,6%-4,5%-1,7%-8,0%13.5%5.4%11.8%22.3%
20228,6%-1,0%3,7%-9,6%-0,5%-9,9%9,0%6,5%1,4%10,3%-9,7%-4,2%1,6%4,7%
2021-0,2%-1,4%0,8%2,3%3,3%1,3%-5,3%-1,3%-6,5%-12,0%-3,1%0,5%-20,3%-11,9%
20201,2%-7,8%-35,7%16,8%7,3%14,0%10,6%-2,5%-5,1%-1,2%12,0%3,1%0,2%2,9%
201911,0%-1,0%-0,4%2,1%2,2%5,2%5,2%3,8%2,7%3,2%2,2%12,3%59,5%31,6%
20189,4%-1,5%-0,7%-2,1%-9,4%-3,3%5,5%-4,5%0,9%14,4%5,4%4,2%17,3%15,0%
20177,6%4,4%-1,0%1,3%-4,0%-1,5%4,2%6,7%7,1%-0,4%-2,3%4,4%28,9%26,9%
2016--------0,6%11,2%-6,7%-0,5%3,8%-0,0%
 JANFEVMARABRMAIJUNJULAGOSETOUTNOVDEZANOIBRX-100
2024-3.3%1.3%4.2%-6.2%-4.2%1.3%2.0%6.4%----0.9%1.8%
20232,3%-7,0%-5,5%0,6%6,8%7,8%2,6%-5,1%-1,2%-8,1%12.5% 5.99.8%21.3%
202210,0%-0,5%5,4%-9,6%0,8%-9,9%8,10%7,10%1,3%10,8%-10,2%-3,9%6,4%4,0%
2021-1,0%-2,5%2,6%2,5%4,8%0,9%-6,0%-3,1%-5,7%-12,2%-0,5%0,5%-12,9%-11,2%
20201,4%-6,6%-35,6%15,5%8,0%11,8%9,7%-3,3%-4,6%-1,2%11,9%2,7%-2,3%3,5%
201911,6%-1,8%-1,3%2,0%2,6%5,0%5,2%4,0%2,5%3,7%2,2%11,1%57,2%33,4%
2018----2,2%-9,7%-3,7%6,1%-4,9%-1,2%13,7%5,2%4,1%8,2%3,7%

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